En avril 1934 Citroën sort de l'usine du quai de Javel (qui vient d'être complétement refaite) un nouveau modèle : la 4CV à traction avant. André Citroën parie sur la fabrication en grande série de ce mode de propulsion que l'on connaît déjà mais qui est peu utilisé. Cette nouvelle voiture est plus souple et plus sûre que les propulsions arrière et elle ne comporte plus de châssis mais une carrosserie monocoque constituée d'une armature métallique légère et robuste. Le changement de vitesse s'effectue à l'aide d'une manette fixée sur le tableau de bord. On prévoit une production de 500 véhicules par jour.

L'année 1934, année d'innovation pour Citroën, mais aussi année de crise. En février elle subit la baisse des exportations, les mauvais résultats de ses filiales étrangères et un endettement aggravé par ses récents investissements. La firme doit faire face à un une crise sévère de trésorerie. Elle parvient à s'en sortir grâce à d'importants prêts bancaires et aux reports d'échéances fournisseurs. Mais l'entreprise a une dette de 92 millions de francs auprès du Trésor Public et ne peut obtenir des banques un nouveau prêt. En octobre 1934 André Citroën se tourne alors vers Michelin qui est son principal créancier. Michelin accepte de sauver l'entreprise et négocie avec les banques et les fournisseurs en échange d'un large contrôle pour réduire les frais généraux, supprimer les stocks et réorganiser la production.
Mais à la fin de l'année André Citroën se voit contraint de céder son capital. Il est remplacé à la tête de son entreprise par un comité de 3 membres constitué par Pierre Michelin, le fils d'Edouard Michelin, d'un représentant de la banque Lazard et d'un représentant des fournisseurs de la métallurgie.

L'investissement pour refaire l'usine Javel était de 105 millions de francs. L'établissement qui à l'origine comptait 30.000 m², en compte après travaux 55.000.  Il fut conçu pour assurer la production de presque 300 7CV à traction avant à moteur flottant, par jour. André Citroën en avait fait une usine moderne qu'il voulait sur le modèle américain des grandes usines, avec une chaîne de montage capable de produire 1000 voitures par jour. La nouvelle usine fut inaugurée le 7 octobre 1933. Le banquet d'inauguration a réuni 6000 personnes dont les principaux représentants du monde des affaires, 600 fournisseurs de l'entreprise et les ouvriers ayant plus de 10 ans de maison.